天風(fēng)證券分析師郭明錤看好蘋果采用Mini LED，并教戰(zhàn)五階段投資策略，提供投資人掌握布局機(jī)會(huì)，包括第一階段聚焦供貨商良率和出貨時(shí)程（2019~2022）、第二階段關(guān)注訂單比重及出貨時(shí)程 (2021~2023年) 、第三階段鎖定MacBook新規(guī)格供貨商、市占率 (2021~2023年)、第四階段為LED產(chǎn)業(yè)芯片供需 (2022~2024年)，最后第五階段瞄準(zhǔn)Micro LED 供應(yīng)鏈(2023~2026年)。

根據(jù)郭明錤觀察，蘋果有擴(kuò)大采用Mini LED的趨勢，將成為市場發(fā)展主流，2023-2024年若Micro LED的生產(chǎn)成本顯著改善，有望接棒為新焦點(diǎn)。

他提出的第一階段：第一供貨商 (2019–2022年)，主要指Apple Mini LED量產(chǎn)計(jì)劃自2019年化為具體，這個(gè)階段的投資價(jià)值逐漸在2021–2022年結(jié)束，原因在供貨商股票普遍反映此利多，且新競爭者2021年起出現(xiàn)。

不過，第一供貨商的優(yōu)勢在于較早建立設(shè)計(jì)和生產(chǎn)Mini LED相關(guān)零組件的能力，因此建議投資人關(guān)注供貨商能否善用此優(yōu)勢取得更多非Apple訂單來維持增長。

第二階段：第二供貨商 (2021–2023年)，Apple為分散供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)和降低成本，積極尋找Mini LED關(guān)鍵零組件的第二供貨商。

此階段將持續(xù)到2023年，Mini LED關(guān)鍵零組件的第二供貨商大部分是中國企業(yè)，具備顯著成本優(yōu)勢，若生產(chǎn)良率能符合Apple要求，出貨比重將顯著成長。因此第二供貨商的訂單比重和出貨時(shí)程將是市場關(guān)注重點(diǎn)。

第三階段：MacBook供應(yīng)鏈 (2021–2023年)，Mini LED面板出貨主要由MacBook驅(qū)動(dòng)，而不是iPad。在采用Mini LED面板、Apple Silicon與全新設(shè)計(jì)下，推估2021和2022年MacBook出貨量均可顯著年增20%以上。

且在Mini LED驅(qū)動(dòng)MacBook出貨快速成長，MacBook供應(yīng)鏈將會(huì)重新吸引市場關(guān)注。供應(yīng)鏈中，關(guān)注新規(guī)格供貨商、新進(jìn)入者、市占率顯著成長及規(guī)格升級(jí)受惠者。

第四階段：LED產(chǎn)業(yè) (2022–2024年)。假設(shè)MacBook和iPad因采用Mini LED面板獲得更多正面回饋，將會(huì)有更多非Apple廠商仿效采用和推廣Mini LED，這將大量消耗LED的產(chǎn)能。

若LED芯片產(chǎn)能利用率因此顯著改善，LED行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)許多投資機(jī)會(huì)。在此階段非Apple供應(yīng)鏈會(huì)成為市場關(guān)注重點(diǎn)。

第五階段：Micro LED (2023–2026年)。Micro LED的生產(chǎn)成本將自2023-2024年顯著改善，2023年起有機(jī)會(huì)成為市場焦點(diǎn)。

Apple正開發(fā)Micro LED技術(shù)，但目前生產(chǎn)時(shí)程未定，若Mini LED產(chǎn)業(yè)能成功，則有助更多廠商投資Micro LED設(shè)計(jì)與研發(fā)，并有助于實(shí)現(xiàn)Micro LED大量生產(chǎn)。此階段，投資機(jī)會(huì)將來自LED芯片、封裝、檢測和設(shè)備廠商。